长期资本管理公司(LTCM)陨落的根本原因是什么?
1、成功与失败，往往交织着主观和客观的因素。LTCM的陨落，更多是其自身决策失误和市场环境变化的产物，而非整个量化交易领域的共性问题。以文艺复兴和DE Shaw为例，他们的历史表现远超LTCM，即使在LTCM倒闭后，他们依然保持着稳健的业绩，这进一步强调了问题的特殊性。
2、究其根本原因，可说虽然是“冰冻三尺，非一日之寒”，而其直接原因却在于美国的量子基金对泰国外行市场突然袭击。1998年9月爆发的美国LTCM基金危机事件，震撼美国金融界，波及全世界，这一危机也是由于一个突发事件---俄罗斯政府宣布推迟偿还短期国债券所触发的。
3、以俄罗斯“长期资本管理公司”（LTCM）为例。在连续几年获得惊人的回报率（1995年和1996年均超过40%）后，它的对冲基金增加48亿美元，其中包括来自基金16位合伙人的19亿美元。LTCM以此为担保向银行借款，加大在市场上的赌注。到1998年夏，金融交易账面金额估计高达1000亿美元。
4、长期资本管理公司的崛起与陨落，是一场金融界的历史教训，提醒我们投资策略的灵活性、市场风险的不可预知性和对人性的深刻认识同样重要。在金融的世界里，没有永远的赢家，只有不断学习和适应变化的智者。
5、LTCM公司简介 长期资本管理公司，1994年由前所罗门兄弟债券交易部主管约翰·梅韦瑟（John W. Meriwether）创立，成员包括诺贝尔经济学奖得主麦伦·休斯和罗伯特·默顿，以及美联储前副主席戴维·马林斯等精英。公司汇集了众多投资界顶尖人才，被誉为投资天骄的杰作。
6、在投机市场中，没有神圣存在，任何人都可能犯错。如美国长期资本管理公司（LTCM）这个被誉为梦幻组合的团队，包括世界级的债券专家、科研天才、公关融资高手，却在重挫中负有责任。此案例告诫股民不应盲目迷信，必须具备独立思考能力。投机市场不存在万能秘笈，任何分析方法与操作系统都存在缺陷与误区。
美国长期资本管理公司的梦幻组合
1、LTCM掌门人是梅里韦瑟（Meriwehter），被誉为能点石成金的华尔街债务套利之父。
2、年9月13日声名显赫的美国对冲基金——长期资本管理公司（长资）出现巨额亏损而面临倒闭的消息不胫而走。长资净资产从年初的48亿美元跌到5亿美元。
3、于投资，智商是必要条件，非充分条件。 美国长期资本管理公司领导者的智商，无人能出其右。其“梦幻组合”中，有诺贝尔经济学奖得主、有美国前财政部副部长、有美联储前副主席、还有众多顶级投行的负责人，这些人的智商加在一起足以让一个国家侧目。
美国长期资本管理公司的合伙人
公司合伙人，一群学界精英，如诺贝尔经济学奖得主罗伯特·默顿和马尔隆·斯科尔斯，以及前美国财政部副部长戴维·马林斯，他们的智慧与才华令人瞩目。长期资本管理公司的核心竞争力在于其独特的团队构成和数学驱动的投资策略。
美国长期资本管理公司（Long-Term Capital Management，简称LTCM）成立于1994年2月，总部位于离纽约不远的格林威治。它是一家主要从事固定利率债务工具套利的对冲基金。美联储（FederalReserve）对其的救助给社会带来了一个概念——大而不倒（too big to fall）。自成立以来，LTCM一直保持着卓越的性能。
继1997年东南亚金融危机后，1998年美国又发生了长期资本管理（LTCM）基金事件。两者均由突发事件所引起，造成了震撼全球的金融危机。突发事件在金融领域中具有不容忽视的影响，它是数学金融学的一个重要课题。
比如长期资本管理公司的合伙人中就有1997年诺贝尔经济学奖获得者默顿和斯克尔斯等人，并且雇用了一些大学里的博士弟子操盘，通过定价模型计算各种相关证券的价格差异，捕捉交易机会。组织结构比较简单。私募基金属于合伙制企业，不设董事会，由一般合伙人负责基金的日常管理和投资决策。
美国长期资本管理公司骄人业绩
综上所述，美国长期资本管理公司的骄人业绩，不仅在短时间内实现了资产的快速增值，更在多年间保持了持续的高投资回报。这一成就，无疑为其在金融投资领域树立了稳固的地位，同时也为投资者提供了一个值得信赖的投资选择。
自创立以来，LTCM一直保持骄人的业绩，公司的交易策略是市场中性套利即买入被低估的有价证券，卖出被高估的有价证券。
美国长期资本管理公司（LTCM）的总部设在离纽约不远的格林威治， 是一家主要从事债务工具套利活动的对冲基金。该基金创立于1994年， 主要活跃于国际债券和外汇市场， 利用私人客户的巨额投资和金融机构的大量贷款，专门从事金融市场炒作。它与量子基金、老虎基金、欧米伽基金一起被称为国际四大“对冲基金”。
迈伦·斯科尔斯（Myron Samuel Scholes，1941年7月1日~）是一位美国经济学家，由于他给出了著名的布莱克－斯科尔斯期权定价公式，该法则已成为金融机构涉及金融新产品的思想方法，由此获得1997年诺贝尔经济学奖。
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